ISA 중개형·신탁형·일임형, 어떤 걸 골라야 할까

2026년 7월 세법 기준 · 세법 개정에 따라 내용이 달라질 수 있습니다

💡 핵심 요약

ISA는 운용 방식에 따라 중개형·신탁형·일임형으로 나뉩니다. 국내 상장 주식·ETF를 직접 매매하고 싶다면 중개형, 예금을 함께 담고 싶다면 신탁형, 운용을 통째로 맡기고 싶다면 일임형이 맞습니다. 어떤 유형을 골라도 연 2,000만원 납입 한도, 만기 순수익 200만원 비과세 같은 세제 혜택은 완전히 동일하고, 가입 후 유형 변경이나 금융사 이전도 가입 기간을 유지한 채 가능합니다.

세 유형, 무엇이 다른가

ISA는 어느 금융사에서 어떤 방식으로 굴리느냐에 따라 중개형·신탁형·일임형 세 가지로 나뉩니다. 뒤에서 다시 정리하겠지만 세제 혜택은 세 유형이 완전히 같습니다. 그래서 선택 기준은 세금이 아니라 “내가 계좌에 무엇을 담아 어떻게 운용할 것인가”입니다.

구분	중개형	신탁형	일임형
개설 기관	증권사	은행·증권사	금융사
운용 주체	투자자 본인이 직접 매매	투자자가 편입을 지시	금융사가 모델포트폴리오로 대신 운용
국내 상장 주식 직접 매매	가능	불가	본인이 직접 매매하지 않음
예금 편입	불가	가능	금융사별 확인 필요
비용	증권사별 확인	신탁보수 발생	일임수수료 발생

중개형은 2021년에 도입된 유형으로, 계좌 안에서 국내 상장 주식·ETF·리츠 등을 투자자가 직접 골라 매매할 수 있다는 점이 가장 큰 특징입니다. 이 때문에 현재 신규 가입자 대부분이 중개형을 선택하고 있습니다. 신탁형은 반대로 예금을 담을 수 있다는 점이 강점이고, 일임형은 금융사가 정해진 모델포트폴리오에 따라 대신 운용해주는 방식입니다. 구체적인 보수·수수료율은 금융사마다 다르므로, 가입 전에 각 금융사에서 직접 확인하는 것이 좋습니다.

어떤 사람에게 어떤 유형이 맞을까

중개형 — 직접 고르고 직접 매매하고 싶은 경우

국내 상장 주식이나 ETF, 리츠를 본인이 직접 선택해 사고팔고 싶다면 중개형이 사실상 유일한 선택지입니다. 일반 증권 계좌를 쓰듯이 앱에서 직접 주문을 넣는 방식이라, 이미 주식 투자를 해본 사람이라면 적응할 것이 거의 없습니다. 다만 중개형에는 예금을 담을 수 없으므로, 계좌 안에서 확정금리 상품까지 함께 관리하고 싶은 경우에는 맞지 않습니다.

신탁형 — 예금을 함께 담고 싶은 경우

신탁형은 예금·펀드·ETF 등을 투자자가 지시해 편입하는 방식입니다. 국내 상장 주식을 직접 매매할 수는 없지만, 세 유형 중 예금을 편입할 수 있다는 점이 뚜렷한 차이입니다. 원금 변동을 최소화하면서 ISA의 비과세 혜택만 챙기고 싶은 보수적인 투자자라면 신탁형이 맞을 수 있습니다. 대신 신탁보수가 발생하므로, 기대 수익 대비 보수 수준이 적절한지 가입할 금융사에서 확인해보는 것이 좋습니다.

일임형 — 운용을 맡기고 싶은 경우

일임형은 금융사가 모델포트폴리오에 따라 알아서 운용해주는 방식입니다. 종목 선택이나 리밸런싱에 시간을 쓰고 싶지 않은 경우 고려할 수 있지만, 일임수수료가 발생한다는 점은 감안해야 합니다. 수수료율과 모델포트폴리오 구성은 금융사마다 다르므로 가입 전에 비교해보시기 바랍니다.

세제 혜택은 유형과 무관하게 동일하다

어떤 유형을 고르든 ISA의 세제 혜택은 같습니다. 연 2,000만원, 총 1억원까지 납입할 수 있고, 의무 가입 기간은 3년입니다. 만기에 계좌 안의 이익과 손실을 통산한 뒤 순수익 200만원까지는 비과세이고 (서민형·농어민형은 400만원), 이를 초과한 부분에는 9.9% 분리과세가 적용됩니다. 손익통산이란 계좌 안에서 손실이 난 상품이 있으면 그만큼을 이익에서 차감하고, 남은 순수익에만 세금을 계산하는 방식을 말합니다. 서민형 가입 조건은 서민형 ISA 조건에서 자세히 다룹니다. 또한 ISA는 전 금융기관을 통틀어 1인 1계좌만 가입할 수 있으므로, 유형 선택은 “여러 개 만들어서 비교”가 아니라 하나를 고르는 문제입니다.

예시 계산 — 만기 순수익에 붙는 세금

일반형 ISA가 만기됐을 때 손익통산 후 순수익이 500만원이라고 해보겠습니다. 이 중 200만원까지는 비과세이고, 초과분 300만원에만 9.9%가 적용되어 세금은 29.7만원입니다. 같은 이익이 일반계좌의 이자·배당 소득이었다면 15.4% 세율로 77만원을 내는 것과 비교되는 수준입니다. 이 손익통산·비과세·분리과세 구조는 중개형이든 신탁형이든 일임형이든 똑같이 적용됩니다.

가입 자격과 1인 1계좌 규칙

ISA는 19세 이상 거주자라면 가입할 수 있고, 근로소득이 있다면 15세 이상부터 가능합니다. 다만 직전 3개 과세기간 중 금융소득종합과세 대상자였던 사람은 가입할 수 없습니다. 금융소득종합과세는 연간 이자·배당소득이 2,000만원을 초과할 때 적용되는 제도이므로, 최근 몇 년 사이 금융소득이 컸다면 가입 가능 여부를 먼저 확인해야 합니다. 본인의 해당 여부가 애매하다면 가입하려는 금융사나 국세청 상담센터(126)에서 확인할 수 있습니다.

이미 가입했다면 — 유형 변경과 금융사 이전

처음 고른 유형이 평생 가는 것은 아닙니다. ISA는 금융사 간 계좌 이전과 유형 변경이 가능하고, 이때 기존 가입 기간과 세제 혜택은 그대로 유지됩니다. 예를 들어 은행 신탁형으로 시작했다가 국내 상장 ETF를 직접 매매하고 싶어졌다면, 증권사 중개형으로 옮기면서 의무 가입 기간 3년 카운트를 처음부터 다시 시작할 필요가 없습니다. 따라서 어떤 유형으로 시작할지 지나치게 오래 고민하는 것보다, 지금 운용 계획에 맞는 유형으로 먼저 시작하고 필요해지면 옮기는 편이 실용적일 수 있습니다. 이전 절차와 소요 기간은 옮겨갈 금융사에서 확인하시기 바랍니다.